Objectif: Les Clients recherchent un rendement d’environ 7% à 8% avec les caractéristiques de la stratégie Actions mondiales mais en version améliorée.

Construction de portefeuille: Grâce à une juxtaposition de la stratégie évènementielle à celle des Actions mondiales, nous créons cette stratégie innovatrice.  La calibration peut varier selon les Clients mais de base nous proposons un investissement de 100% Actions mondiales et une marge de 40% en évènementielle.

Clientèle cible: Les investisseurs institutionnels et les fortunes privées recherchant l’appréciation du capital avec un déploiement de risque moyen et ayant un horizon à long terme.  Le portefeuille minimum va de 500 000$ à 1 000 000$.

Avantage d’Authentic: C’est une approche unique qui génère du rendement à travers les évènements corporatifs et macro-économiques. 

Pour la portion Actions mondiales, le capital est alloué à travers le monde aux meilleures opportunités sous une base risque-rendement.  Tant l’approche macro que micro sont considérées selon nos prévisions indépendantes, nos thèmes d’investissement, nos préférences sectorielles et nos analyses de compagnies.  Il y a une justification rationnelle pour chacun de nos investissements dans le portefeuille.

Quant à la stratégie évènementielle d’investissement nous visons:

1. La monétisation de la valeur du temps dans l’évolution d’une transaction de fusion et acquisition.
2. De profiter des arbitrages entre les titres lors d’évènements importants.
3. De produire un profil de forte convexité dédié pour les évènements importants et pour les environnements turbulents.  

Caractéristiques: Pour la composante Actions mondiales, la sélection de titres favorise des actions de croissance à prix raisonnable ce qui peut se traduire par des petites ou plus grandes capitalisations.  L’allocation sectorielle diffère des indices de référence traditionnels en ayant un poids plus fort dans les technologies, la santé et les télécommunications.  Les secteurs financiers, industriels et de consommation ont des poids qui varient.  Pratiquement aucune exposition n’est allouée aux secteurs des services publics, des matériaux de base et de l’énergie.  Sur le plan géographique, les investissements sont alloués de manière favorable aux États-Unis et en Europe.  Nous comptons également des investissements en Asie mais le poids alloué aux pays émergents est faible.

La portion évènementielle qu’on retrouve dans le portefeuille consiste à une collection de stratégies indépendantes de type évènementiel produites avec des actions et des options.  En complément, nous retrouvons des contrats à termes, des devises et des ETFs afin de protéger le portefeuille, de réduire la corrélation du portefeuille avec les indices et d’ainsi améliorer son profil de risque-rendement.

Dynamique: Dans la portion Actions mondiales, les titres sont détenus pour le long terme et le roulement est très bas.  Les transactions vont survenir à la suite de changements de conditions du marché et/ou à la suite d’une évolution de nos thèses d’investissement.  Nous considérons la position de cash comptant comme un actif stratégique servant à amenuiser les risques à la baisse et également à profiter des futures occasions d’affaires.

Avec la composante évènementielle, chaque stratégie est évaluée selon ses propres attributs de risque-rendement dans le portefeuille.  La première variable considérée dans une stratégie demeure son poids calculé à partir de la perte maximale anticipée.  Les stratégies recherchées sont indépendantes entre-elles et offrent ainsi une diversification.  Après ce processus de sélection et de construction, des positions peuvent être mises en place afin de réduire certains risques.  En plus des évènements corporatifs, certains évènements macro-économiques peuvent être exploités afin de produire des profils convexes pour les périodes de turbulence.

Illustration du parcours d’un investissement: Au sein de la composante Action mondiales, un investissement est implanté dans le but de profiter du potentiel relatif anticipé de son secteur à la suite de changements de perception économique.  Les impacts anticipés spécifiques notamment sur les marges ou les ventes de la compagnie sont également pris en considération.  En juxtaposant la stratégie évènementielle à cette dernière, nous venons ajouter un axe différent, faiblement corrélé qui permet ainsi de bénéficier de la diversification et d’améliorer certaines caractéristiques du portefeuille initial.